开源证券-电气设备行业点评报告:绿色低碳指导意见落地,光储携手加速发展-210223
2021-02-23 21:53:45  刘强,蔡紫豪
研报摘要

  绿色低碳发展经济体系指导意见落地,推动光伏、储能加速发展
  2月22日,国务院印发《关于加快建立健全绿色低碳发展经济体系的指导意见(国发[2021]4号》,意见将确保碳达峰、碳中和目标实现。在新能源以及相关技术方面,意见提出:(1)推动能源体系绿色低碳转型。坚持节能优先,完善能源消费总量和强度双控制度。提升可再生能源利用比例,大力推动风电、光伏发展,并因地制宜发展水能、地热能、海洋能、氢能、生物质能、光热发电。加快大容量储能技术研发推广,提升电网汇集和外送能力。增加农村清洁能源供应,推动农村发展生物质能。(2)提升交通基础设施绿色发展水平。积极打造绿色公路、绿色铁路、绿色航道、绿色港口、绿色空港。加强新能源汽车充换电、加氢等配套基础设施建设。(3)鼓励绿色低碳技术研发。实施绿色技术创新攻关行动,围绕节能环保、清洁生产、清洁能源等领域布局一批前瞻性、战略性、颠覆性科技攻关项目。培育建设一批绿色技术国家技术创新中心、国家科技资源共享服务平台等创新基地平台。2020年12月12日,习总书记在气候雄心峰会上宣布力争于2030年前实现碳达峰、2060年前实现碳中和,按照计划到2030年我国非石化能源一次消费占比达到25%左右,我国能源消费结构加速调整,可再生能源消费比重逐步提升,此次指导意见的落地,将推动光伏、储能进一步加速发展。
  光伏装机中枢持续提升,储能迎历史发展机遇
  该文件与2月5日能源局正式提出确保2030年非化石能源消费占比目标达到25%相呼应,同时计划2030年可再生、非水可再生能源电力消纳占比须达到40%和25.9%,测算“十四五”和“十五五”期间光伏年均新增装机71和105GW,同比增长76%和49%,装机中枢增长明显。另一方面,随着光伏、风电在电力系统中渗透率不断提高,储能系统在新能源适配电网中的重要性凸显,在“十四五”开端,山西、宁夏、青海、内蒙、贵州等地区发布新能源配置储能方案,光伏+储能将成为未来光伏电站开发的主流模式,储能迎历史发展机遇。
  平价周期来临,光伏产业景气度持续
  根据CPIA数据,2020年全投资模型下集中式光伏发电系统在1200小时的LCOE为0.29元/kWh,分布式光伏发电系统在1200小时的LCOE为0.26元/kWh,预计2021年全国大部分地区可实现平价上网,光伏的周期性将逐渐被磨平,长期成长性凸显。我们主要看好龙头和竞争格局的变化,各环节排序:硅料、硅片、逆变器、辅材、组件、电池。各环节龙头加强了产业链的合作和拓展,以应对后期价格的短期压力;十四五各省非常重视清洁能源建设,行业需求有望超预期。长期看好隆基股份等一线龙头市占率和竞争力的提升;短期看好竞争格局有变化的环节:硅料、硅片、逆变器等。其次,二线环节中被忽视并具有核心竞争力的公司(比如金刚线供应商美畅股份等)受益。
  风险提示:光伏装机需求不及预期,产业供给增长超预期,政策影响超预期等
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